بعبارة أخرى ، الهيكل المالي ، هو مفهوم أوسع من هيكل رأس المال ، أو يمكننا القول أن هيكل رأس المال هو تقسيم فرعي للبنية المالية. في هذه المقالة ، سوف تجد جميع الاختلافات الجوهرية بين هيكل رأس المال والهيكل المالي.
رسم بياني للمقارنة
| أساس للمقارنة | هيكل رأس المال | هيكل مالي |
|---|---|---|
| المعنى | ويعرف الجمع بين مصادر الأموال طويلة الأجل التي تثيرها الشركات باسم "هيكل رأس المال". | يمثل التمويل طويل الأجل وقصير الأجل الهيكل المالي للشركة. |
| تظهر على الميزانية العمومية | تحت مسمى صندوق المساهمين والمطلوبات غير المتداولة. | جميع الأسهم والالتزامات الجانب. |
| يشمل | رأس المال السهمي ، رأس المال التفضيلي ، الأرباح المحتجزة ، السندات ، الاقتراض طويل الأجل ، إلخ. | رأس المال السهمي ، رأس مال التفضيل ، الأرباح المحتجزة ، سندات الدين ، القروض طويلة الأجل ، الحسابات الدائنة ، الاقتراضات قصيرة الأجل إلخ. |
| واحد في آخر | هيكل رأس المال هو جزء من الهيكل المالي. | الهيكل المالي يشمل هيكل رأس المال. |
تعريف هيكل رأس المال
ويعرف الجمع بين مصادر الأموال طويلة الأجل ، أي رأس المال السهمي ورأس المال التفضيلي والأرباح المستبقاة والسندات في رأس مال الشركة باسم "هيكل رأس المال". ويركز على اختيار مثل هذا الاقتراح الذي سيقلل من تكلفة رأس المال ويزيد ربحية السهم إلى الحد الأقصى. لهذا الغرض ، يمكن للشركة اختيار مزيج الهيكل الرأسمالي التالي:
- رأس المال فقط
- رأس المال المفضل فقط
- الديون فقط
- مزيج من رأس المال والدين.
- مزيج من الديون ورأس المال التفضيل.
- مزيج من رأس مال الأسهم والأفضليات.
- مزيج من رأس المال والتفضيل ورأس المال بنسب مختلفة.
هناك بعض العوامل التي يتم إحالتها عند اختيار هيكل رأس المال مثل ، النمط المختار لهيكلة رأس المال يجب أن يقلل من تكلفة رأس المال ويزيد العوائد ، يجب أن يحتوي مزيج هيكل رأس المال على المزيد من رأس المال السهمي وأقل من الديون لتجنب المخاطر المالية يجب أن توفر الحرية للأعمال والإدارة لتكييف نفسها وفقًا للتغييرات وما إلى ذلك.
تعريف الهيكل المالي
ويعرف مزيج من الأموال طويلة الأجل وقصيرة الأجل التي تستخدمها الشركة لشراء الأصول المطلوبة للأنشطة التجارية اليومية باسم الهيكل المالي. تحليل الاتجاهات وتحليل النسب هما الأداة المستخدمة لتحليل الهيكل المالي للشركة.
تمثل تركيبة الهيكل المالي كامل جانب حقوق الملكية والخصوم في الميزانية العمومية ، أي يشمل رأس المال السهمي ورأس المال التفضيلي والأرباح المستبقاة والسندات والقروض قصيرة الأجل والحساب المستحق ومخصصات الودائع وما إلى ذلك. في وقت تصميم الهيكل المالي:
- الرافعة المالية : يمكن أن تكون الرافعة المالية إيجابية أو سلبية على حد سواء ، أي أن الزيادة المتواضعة في العائد قبل الفائدة والضريبة سوف تعطي ارتفاعًا كبيرًا إلى EPS ولكنها في نفس الوقت تزيد من المخاطر المالية.
- تكلفة رأس المال : يجب أن يركز الهيكل المالي على خفض تكلفة رأس المال. يمثل رأس المال القائم على الدين والأفضلية مصادر أرخص للتمويل مقارنةً برأسمال الأسهم.
- السيطرة : يجب أن تكون مخاطر الخسارة وتخفيف السيطرة على الشركة منخفضة.
- المرونة : لا يمكن لأي شركة البقاء على قيد الحياة إذا كان لديها تكوين مالي صارم. لذلك ينبغي أن يكون الهيكل المالي بحيث أنه عندما ينبغي تغيير هيكل تغير بيئة الأعمال للتعامل مع التغييرات المتوقعة أو غير المتوقعة.
- الملاءة المالية: يجب أن يكون الهيكل المالي بحيث لا يكون هناك خطر من الإفلاس.
الاختلافات الرئيسية بين هيكل رأس المال والبنية المالية
فيما يلي الاختلافات الرئيسية بين هيكل رأس المال والهيكل المالي:
- ويعرف تكوين رأس مال الشركة الذي يتضمن فقط الأموال طويلة الأجل التي يتم جمعها باسم هيكل رأس المال. ويعرف الجمع بين الأموال طويلة الأجل وقصيرة الأجل التي تستخدمها الشركة للحصول على الموارد بالهيكل المالي.
- يظهر هيكل رأس المال تحت رأس مال صندوق المساهمين والمطلوبات غير المتداولة. على العكس من ذلك ، يظهر جانب الأسهم والالتزامات بالكامل الهيكل المالي للشركة.
- هيكل رأس المال هو جزء من الهيكل المالي.
- يتضمن هيكل رأس المال رأس المال السهمي ، رأس المال التفضيلي ، الأرباح المحتجزة ، السندات ، الاقتراض طويل الأجل ، إلخ. من ناحية أخرى ، يتضمن الهيكل المالي صندوق المساهمين ، المطلوبات الحالية وغير المتداولة للشركة.
استنتاج
هيكل رأس المال والبنية المالية ليست متناقضة مع بعضها البعض. بدلا من ذلك ، فهي لا تنفصم. إن الهيكل الأمثل لرأس المال هو عندما تستخدم الشركة مزيجًا من رأس المال وتمويل الديون بحيث يتم زيادة قيمة الشركة إلى الحد الأقصى ، كما يتم تقليل تكلفة رأس المال جنبًا إلى جنب.
