المشتقة تدل على أداة مالية بدون قيمة مستقلة ، في جوهرها ، يتم التحقق من القيمة من قيمة الأصل الأساسي ، مثل السلع والعملات والثروة الحيوانية والأوراق المالية والسبائك ، إلخ. بشروط أفضل ، تمثل المشتقات إلى الأمام والعقود الآجلة والخيارات والمقايضات والضمانات.
تشرح لك هذه المقالة معنى ومفهوم النوعين من المشتقات ، كما أنها تجعل المقارنة بين الخيارات والأذون ، حتى تأخذ قراءة.
رسم بياني للمقارنة
| أساس للمقارنة | خيارات | مذكرات |
|---|---|---|
| المعنى | يعتقد أن الخيار هو امتياز يمنح المشتري الحق ، وليس الالتزام بشراء أو بيع الأسهم بالسعر المحدد في تاريخ معين. | تشير المذكرات إلى أداة مسجلة ومتداولة على حدة ، والتي تمنح حاملها الحق في الحصول على عدد محدد من الأسهم بسعر وتاريخ محددين. |
| ما هذا؟ | عقد | الأمان |
| طبيعة | موحدة | غير موحدة |
| صك | أداة السوق الثانوية | أداة السوق الأولية |
| تجارة | بين المستثمرين | تصدر أوامر من الشركة أو المؤسسة المالية. |
| ممارسه الرياضه | عند ممارسة الخيار ، يقوم المستثمر بإعطاء أو استلام الأسهم من / إلى مستثمر آخر. | فيما يتعلق بممارسة الأوراق المالية التي تفي بالالتزامات يتم استلامها مباشرة من الشركة. |
| الأصل | السندات والمؤشرات والأسهم المحلية. | عملات ، أسهم دولية. |
تعريف الخيارات
تشير الخيارات إلى الفئة الأساسية للأوراق المالية المشتقة. عقد بين طرفين ، يحصل فيه أحد الطرفين على الحق ، ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع الأصل الأساسي ، بسعر متفق عليه ، في أو قبل التاريخ المحدد.
يعتبر الطرف الذي يحصل على حق شراء أو بيع الأوراق المالية مشتريًا خيارًا ، في حين يُطلق على الطرف الذي يمنح هذا الحق كخيار البائع. يتحمل كاتب الخيار (البائع) من صاحب الخيار (المشتري) اعتبارًا مناسبًا يسمى قسط الخيار. الأصل الأساسي هو الأداة المالية أو السلعة المشمولة بموجب العقد ، والتي يمكن أن تكون الأسهم والعملات الأجنبية والسندات والعقود الآجلة وما إلى ذلك. يسمى السعر المتفق عليه "سعر الإضراب" أو "سعر التمرين" ويعرف التاريخ الذي ينتهي فيه العقد بتاريخ الاستحقاق.
هناك نمطان من الخيارات ، أي الخيار الأمريكي ، والذي يمكن ممارسته في أي وقت قبل انتهاء صلاحيته ، وخيار أوروبي ، يتم ممارسته في تاريخ استحقاقه.
تصنيف الخيارات :
- خيار الشراء : يمنح المستلم الحق في شراء أصل بسعر وتاريخ محددين.
- خيار البيع : يمنح المستلم الحق في بيع أصل بسعر وتاريخ ثابت.
تعريف أوامر
تعتبر المذكرات أيضا واحدة من الأدوات المالية الهامة المتداولة في السوق. وبالمثل ، مثل الخيار ، فإنه يمنح أيضًا حامل البطاقة الحق في الاشتراك في عدد محدد من أسهم حقوق الملكية في كيان معين ، بسعر متفق عليه ، خلال فترة محددة. يتم تسجيل وتداول أوامر التفويض بشكل منفصل في البورصة.
فيما يتعلق بممارسة اليمين من قبل صاحب أمر الحجز ، يتم زيادة عدد أسهم الشركة المصدرة ، مما يؤدي إلى تخفيف حقوق المساهمين. وعادة ما تصدر هذه الشركات من قبل الشركات "لتحلية" قضايا الديون ، مثل السندات والسندات. يتم إرفاق مذكرة إلى مذكرة قسط التأمين ، وذلك لجذب المستثمرين. ومع ذلك ، يمكن فصله وإصداره بشكل مستقل.
الاختلافات الرئيسية بين الخيارات وأوامر
يمكن رسم الفرق بين الخيارات والضمانات بشكل واضح على الأسس التالية:
- الخيار هو الاتفاق بين الأطراف ، حيث يمتلك المشتري الحق ، وليس الالتزام بشراء أو بيع الأسهم بالسعر المحدد في تاريخ معين. يسمى الأداة المسجلة والمتداولة بشكل منفصل ، والتي تعطي للمشتري الحق في الحصول على عدد محدد من الأسهم بسعر وتاريخ محددين سلفا ، ويسمى كضمان
- في حين أن الخيارات هي العقود ، فإن الضمانات هي أوراق مالية.
- خيارات موحدة للغاية ، في جوهرها ، فإنها تحتاج إلى التقيد بالقواعد المتعلقة بالنضج ، ومدة العقد ، وحجم العقد ، وسعر ممارسة وحدة التداول ، ومع ذلك ، مذكرات مرنة في طبيعتها.
- خيار الأسهم هو أداة سوق ثانوية ، حيث يتم التداول بين المستثمرين. على عكس الخيار ، فإن أمر الأوراق المالية هو أداة سوق أساسية ، حيث أن الشركة نفسها أصدرت أوامر.
- في حالة خيار الأسهم ، يتم التداول بين المستثمرين. ولكن يتم إصدار أوامر بيع الأسهم من قبل الشركة أو المؤسسة المالية.
- عند ممارسة خيار الأسهم ، يقوم أحد المستثمرين بإعطاء أو استلام أسهم من / إلى مستثمر آخر. على العكس من ذلك ، عند ممارسة الأمر ، يتم استلام الأسهم التي تفي بالالتزامات مباشرة من الشركة.
- الأصل الأساسي القابل للتداول للخيارات هو السندات والمؤشرات والأسهم المحلية. وعلى العكس من ذلك ، فإن الأصول الأساسية القابلة للتداول لأوامر التفتيش هي العملات والأسهم الدولية.
استنتاج
وبشكل عام ، تعتبر كل من المشتقات المالية أدوات أساسية للأعمال ، والتي تسمح للمستثمر بالاستثمار في الأسهم ، دون الاحتفاظ بالأمان. يجب على المرء أن يكون حذرا جدا في حين التعامل مع أوامر الاعتقال لأنها أدوات المضاربة والرافعة المالية. في المقابل ، الاستثمار في الخيار ، ينطوي على مخاطر أقل ، وإمكانية نمو عالية ، مع متطلبات رأس المال المحدودة.
