موصى به, 2021

اختيار المحرر

الفرق بين العقود الآجلة والخيارات

يشير مصطلح "المشتق المالي" إلى العقود الآجلة أو العقود الآجلة أو الخيارات أو المقايضات أو أي أصول هجينة أخرى ، والتي ليس لها قيمة مستقلة ، أي أن قيمتها تستند إلى الأوراق المالية والسلع الأساسية والعملات الخ. في هذا السياق ، غالباً ما تكون العقود المستقبلية والخيارات يساء فهمها ، من قبل كثير من الناس. يمكن فهم العقود الآجلة على أنها العقد الملزم قانونًا لتداول الموجودات المالية الأساسية ذات الجودة والكمية القياسية ، بسعر متفق عليه ، في تاريخ محدد مستقبلي.

وعلى العكس من ذلك ، يوصف عقد الخيارات كخيار في يد المستثمر ، أي الحق في تنفيذ عقد شراء أو بيع منتج مالي محدد بسعر محدد سلفًا ، قبل انقضاء الوقت المحدد. إلقاء نظرة على المادة المقدمة إلى الخاص بك ، لديك فهم واضح للفرق بين العقود الآجلة والخيارات.

رسم بياني للمقارنة

أساس للمقارنةالعقود الآجلةخيارات
المعنىعقد العقود الآجلة هو اتفاق ملزم ، لشراء وبيع الأدوات المالية بسعر محدد سلفاً في تاريخ محدد مستقبلي.الخيارات هي العقد الذي يحصل فيه المستثمر على الحق في شراء أو بيع الأداة المالية بسعر محدد ، في أو قبل تاريخ معين ، إلا أن المستثمر غير ملزم بالقيام بذلك.
التزام المشترينعم ، لتنفيذ العقد.لا ، ليس هناك التزام.
تنفيذ العقدفي التاريخ المتفق عليه.في أي وقت قبل انتهاء التاريخ المتفق عليه.
خطرمتوسطمحدود
دفعه مقدمهلا دفعة مقدمةتدفع في شكل أقساط.
درجة الربح / الخسارةغير محدودربح غير محدود وخسارة محدودة.

تعريف العقد المستقبلي

يتم تعريف المستقبل على أنه عقد ، بين طرفين ، مشتري وبائع حيث يتعهد الطرفان لبعضهما البعض بشراء أو بيع الأصل المالي في تاريخ متفق عليه في المستقبل وبسعر محدد. بما أن العقد ملزم قانونًا ، يجب على الطرفين القيام به عن طريق تحويل الأسهم / النقدية على التوالي.

العقد الآجل هو عقد موحد وقابل للتحويل يدور حوله ، عناصره الأربعة الرئيسية ، أي تاريخ المعاملة والسعر والمشتري والبائع. وتشمل البنود التي يتم تداولها في البورصة مثل NYSE أو NASDAQ أو BSE أو NSE في عقد مستقبلي العملات والسلع والأسهم وغيرها من الأصول المالية المماثلة. في مثل هذه العقود ، يتوقع المشتري ارتفاع سعر الأصل بينما يتوقع البائع انخفاضه.

تعريف عقد الخيار

يتم اعتبار المشتقات المتداولة في البورصة ، والتي يكون فيها لحامل الموجودات المالية الحق في شراء أو بيع الأوراق المالية بسعر معين ، في أو قبل تاريخ محدد ، خيارًا. يُعرف السعر المحدد مسبقًا الذي تم إبرام التداول عليه بسعر الإضراب. يمكن شراء هذا الخيار عن طريق دفع تكلفة مقدمة ، وهي غير قابلة للاسترداد في الطبيعة ، والمعروفة باسم premium.

إن خيار شراء الأصل الأساسي هو خيار الشراء بينما يتم وضع خيار بيع الأصل. وفي كلتا الحالتين ، يقع حق ممارسة الخيار على عاتق المشتري فقط ، ولكنه ليس ملزماً بالقيام بذلك.

الاختلافات الرئيسية بين العقود الآجلة والخيارات

الاختلافات الهامة بين المستقبل والخيارات مذكورة أدناه:

  1. تعرف اتفاقية ملزمة ، لشراء وبيع أداة مالية بسعر محدد مسبقًا في تاريخ محدد في المستقبل ، باسم العقود الآجلة. العقد الذي يحصل فيه المستثمر على الحق في شراء أو بيع الأداة المالية بسعر محدد ، في أو قبل تاريخ معين ، ومع ذلك ، فإن المستثمر غير ملزم للقيام بذلك ، يعرف باسم عقد الخيارات.
  2. يضع العقد المستقبلي التزاما على المشتري باحترام العقد في التاريخ المحدد ، لذلك فهو مقفل في العقد. وعلى العكس ، في عقد الخيارات ، هناك خيار ، وليس التزام شراء أو بيع الأوراق المالية.
  3. في العقود الآجلة ، يتم تنفيذ العقد فقط في التاريخ المحدد في المستقبل ، ولكن في حالة الخيارات ، يمكن أن يتم تنفيذ العقد في أي وقت قبل انتهاء التاريخ المتفق عليه.
  4. العقود الآجلة أكثر خطورة من الخيارات.
  5. وبصرف النظر عن العمولة المدفوعة ، لا تتطلب العقود الآجلة دفع مسبق ، ولكن الخيارات تتطلب دفع قسط التأمين.
  6. في العقود الآجلة ، يمكن للشخص كسب / تكبد مبلغ غير محدود من الربح أو الخسارة ، بينما في الخيارات تكون الأرباح غير محدودة ، ولكن الخسائر تصل إلى مستوى معين.

التشابه

العقود الآجلة والخيارات هي كل من عقود المشتقات المتداولة في البورصات والتي يتم تداولها في البورصات مثل بورصة بومباي (البورصة) أو البورصة الوطنية (NSE) والتي تخضع للتسوية اليومية. الأصول الأساسية التي تغطيها هذه العقود هي المنتجات المالية مثل السلع والعملات والسندات والأسهم وهلم جرا. علاوة على ذلك ، يتطلب كلا العقدين حساب هامش.

استنتاج

لذا ، بعد المناقشة التفصيلية حول الموضوعين الاستثمار ، يمكن القول أنه لا يوجد شيء يمكن الخلط بين الاثنين. كما يوحي الاسم ، تأتي الخيارات مع خيار (اختيار) في حين أن العقود الآجلة ليس لديها أي خيارات ولكن أداءها وتنفيذها مؤكدان.

Top