تشير الأسهم إلى السهم ، مما يشير إلى حصة الملكية في الشركة. على العكس ، الدين هو مجموع الأموال التي اقترضتها الشركة من البنك أو الأطراف الخارجية ، والتي يجب سدادها بعد سنوات معينة ، إلى جانب الفائدة.
ويعاني جميع المبتدئين تقريباً من هذا الارتباك فيما إذا كان تمويل الديون سيكون أفضل أم أن تمويل الأسهم يكون مناسباً. إذن ، هنا سنناقش الفرق بين الديون وتمويل الأسهم ، لمساعدتك على فهم أيهما مناسب لنوع عملك.
رسم بياني للمقارنة
| أساس للمقارنة | دين | القيمة المالية |
|---|---|---|
| المعنى | وتعرف الأموال المستحقة على الشركة تجاه طرف آخر باسم الديون. | تعرف الأموال التي تجمعها الشركة عن طريق إصدار الأسهم باسم Equity. |
| ما هذا؟ | صناديق القروض | الصناديق الخاصة |
| يعكس | التزام | ملكية |
| مصطلح | قصير نسبيا | طويل الأمد |
| حالة حاملي | المقرضين | أصحاب |
| خطر | أقل | متوسط |
| أنواع | قرض لأجل ، قروض ، سندات ، إلخ. | الأسهم والأسهم. |
| إرجاع | فائدة | توزيعات ارباح |
| طبيعة العودة | ثابت ومنتظم | متغير وغير منتظم |
| جانبية | ضروري لتأمين القروض ، ولكن يمكن رفع الأموال بخلاف ذلك أيضا. | غير مطلوب |
تعريف الديون
النقود التي تجمعها الشركة على شكل رأس مال مستعار تُعرف باسم الديون. وهو يشير إلى أن الشركة تدين بالمال تجاه شخص أو كيان آخر. وهي أرخص مصدر للتمويل لأن تكلفة رأس المال أقل من تكلفة الأسهم وحصص التفضيل. يجب سداد الأموال التي يتم جمعها من خلال تمويل الديون بعد انقضاء المدة المحددة.
يمكن أن يكون الدين في شكل قروض أو سندات أو سندات لأجل. يتم الحصول على القروض لأجل من المؤسسات المالية أو البنوك في حين يتم إصدار السندات والسندات لعامة الناس. التصنيف الائتماني إلزامي لإصدار سندات الدين علانية. أنها تحمل فائدة ثابتة ، الأمر الذي يتطلب المدفوعات في الوقت المناسب. الفائدة هي خصم ضريبي في الطبيعة ، لذلك ، فإن الفائدة من الضرائب متاحة أيضا. ومع ذلك ، فإن وجود الديون في هيكل رأس المال للشركة يمكن أن يؤدي إلى النفوذ المالي.
يمكن تأمين الديون أو غير مضمونة. يتطلب الدين المضمون التعهد بموجودات كضمان ، بحيث إذا لم يتم سداد المال في غضون فترة زمنية معقولة ، يمكن للمقرض أن يفقد الأصل ويسترد الأموال. في حالة الديون غير المضمونة ، لا يوجد التزام بالتعهد بأصول للحصول على الأموال.
تعريف حقوق الملكية
في مجال التمويل ، تشير حقوق الملكية إلى القيمة الصافية للشركة. إنه مصدر رأس المال الدائم. هي أموال المالك التي تنقسم إلى بعض الأسهم. من خلال الاستثمار في الأسهم ، يحصل المستثمر على جزء متساوٍ من الملكية في الشركة ، حيث استثمر أمواله. الاستثمار في تكاليف الأسهم أعلى من الاستثمار في الديون.
الأسهم تتكون من الأسهم العادية ، أسهم التفضيل ، والاحتياطي والفائض. يتم دفع أرباح الأسهم لحاملي الأسهم كعائد على استثماراتهم. إن الأرباح الموزعة على الأسهم العادية (الأسهم العادية) ليست ثابتة ولا دورية ، في حين أن الأسهم الممتازة تتمتع بعوائد ثابتة على استثماراتها ، ولكنها أيضاً غير منتظمة في طبيعتها. على الرغم من أن الأرباح ليست معفاة من الضرائب في الطبيعة.
الاستثمار في أسهم رأس المال هو المخاطرة كما هو الحال في حالة تصفية الشركة. سيتم دفعها في النهاية بعد تبرئة ديون جميع أصحاب المصلحة الآخرين. لا توجد مدفوعات ملتزمة في المساهمين في الأسهم ، أي أن دفع المكاسب طوعي. وبصرف النظر عن ذلك ، سيتم سداد حقوق المساهمين فقط في وقت التصفية في حين يتم استبدال أسهم التفضيل بعد فترة محددة.
الاختلافات الرئيسية بين الديون وحقوق الملكية
يتم تمثيل الفرق بين الدين ورأس المال السهمي بالتفصيل ، في النقاط التالية:
- الديون هي مسؤولية الشركة التي يجب سدادها بعد فترة محددة. المال الذي تطرحه الشركة عن طريق إصدار أسهم للجمهور العام ، والذي يمكن الاحتفاظ به لفترة طويلة يعرف باسم Equity.
- الدين هو الصندوق المقترض في حين أن صندوق الأسهم مملوك.
- الديون تعكس الأموال التي تدين بها الشركة تجاه شخص أو كيان آخر. على العكس ، تعكس حقوق الملكية رأس المال المملوك من قبل الشركة.
- يمكن الاحتفاظ بالديون لفترة محدودة ويجب سدادها مرة أخرى بعد انتهاء هذا المصطلح. من ناحية أخرى ، يمكن الاحتفاظ بالأسهم لفترة طويلة.
- أصحاب الديون هم الدائنين في حين أن أصحاب الأسهم هم أصحاب الشركة.
- تحمل الديون مخاطر منخفضة بالمقارنة مع حقوق الملكية.
- يمكن أن يكون الدين على شكل قروض لأجل ، وسندات ، وسندات ، لكن الأسهم يمكن أن تكون في شكل أسهم وأسهم.
- يُعرف العائد على الدين بالفائدة وهو خصم مقابل الربح. على النقيض من العائد على حقوق المساهمين يسمى توزيعات الأرباح وهو اعتماد الربح.
- العائد على الديون ثابت ومنتظم ، ولكنه معاكس تماماً في حالة العائد على حقوق المساهمين.
- يمكن ضمان الديون أو عدم ضمانها ، في حين أن الأسهم غير مضمونة دائما.
استنتاج
من الضروري لجميع الشركات الحفاظ على التوازن بين الديون وصناديق الأسهم. نسبة الدين إلى حقوق الملكية المثالية هي 2: 1 ، أي أن الأسهم يجب أن تكون على الدوام ضعف الدين ، وعندها فقط يمكن افتراض أن الشركة قادرة على تغطية خسائرها بفعالية.
