الفرق بين الأسهم الشائعة والمفضلة

• 2019

"المخزون" ، مصطلح يستخدم للدلالة على الأوراق المالية التي تحمل فائدة ملكية وتعكس المطالبة المحتملة على الأصول والدخل ، التي حققتها الشركة. وتصنف إلى فئتين عريضتين ، أي الأسهم العادية والمخزون المفضل . فالأولى تعني الأسهم العادية التي تصدرها الشركات ، في حين أن الأخيرة هي التي تمتلك حقوق تفضيلية فيما يتعلق بدفع الأرباح وسداد رأس المال.

يشير المخزون إلى القيمة الصافية أو حقوق المساهمين للشركة ، والتي يمكن الوصول إليها عن طريق خصم إجمالي الخصوم من إجمالي الأصول. ويعرف المستثمرون الذين يساهمون بالمال من خلال الأسهم باسم المساهمين.

إذا كنت مبتدئًا في سوق الأوراق المالية وليس لديك أي فكرة عن فئات الأسهم ، فقد تكون هذه المقالة مفيدة لبدء رحلة استثمارك. لذا ، لاتخاذ قرار عقلاني بشأن الاستثمار في أي من الاثنين ، كل ما تحتاج إلى معرفته هو الفرق بين الأسهم العادية والمفضلة.

رسم بياني للمقارنة

أساس للمقارنة	الأسهم العادية المباعة	الأسهم الممتازة
المعنى	الأسهم العادية تشير إلى الأسهم العادية ، وتمثل ملكية جزئية وتمنح حق التصويت للشخص الذي يحتفظ بها.	الأسهم الممتازة ، تمثل هذا الجزء من رأس مال الشركة الذي يمتلك حقوقا تفضيلية ، يتم دفعها ، عندما تفلس الشركة أو تصفي.
إمكانات النمو	متوسط	منخفض
حقوق	حقوق التفاضلية	حقوق تفضيلية
العائد على راس المال	غير مضمون.	مضمون وهذا أيضا ، بمعدل ثابت.
المشاركة في الانتخابات	يحق للشخص المشاركة والتصويت في اجتماع الشركة.	لا يحق للشخص المشاركة والتصويت في اجتماع الشركة.
أولوية السداد	يتم السداد للمساهمين العاديين في النهاية.	يتم دفع المساهمين المفضلة قبل المساهمين العاديين.
فداء	لا يمكن استرداد القيمة	يمكن استبدالها
تحويلات	غير ممكن	ممكن
المتأخرات من العائد	لا يحق لهم الحصول على متأخرات أرباح ، إذا تخطي في العام السابق.	يحق لهم المتأخرات من الأرباح ، إذا تخطي في العام السابق.

تعريف الأسهم العادية

تمثل الأسهم العادية صندوق المالك ، حيث يمتلك المساهمون في الأسهم الشركة بشكل مشترك. يحق للمساهمين المخاطرة والمكافآت على حد سواء ، ولكن مسؤوليتهم تقتصر على رأس المال الذي يساهم به.

بشكل عام ، تقوم شركة متداولة علناً بإصدار أسهم عادية لجمع الأموال ، بسعر ، والسوق مستعدة لدفعها. والقيمة الاستثمارية لهذه الأسهم ترتفع بشكل غير منتظم ولكن باستمرار ، على مر السنين ، بسبب إعادة استثمار الأرباح غير الموزعة ، يبني القيمة الصافية. على الرغم من ذلك ، فإنها تواجه قدرا كبيرا من التقلبات في الأسعار ، وذلك بسبب المضاربة. تناقش حقوق المساهمين العاديين أدناه:

• الحق في الدخل : يملك المساهمون العاديون مطالبة متبقية بشأن أرباح الشركة.
• الحق في التصويت : يحق للمساهمين العاديين انتخاب مجلس إدارة الشركة والتصويت على سياسات الشركة المختلفة ، في الاجتماع العام.
• الحق الاستباقي : تسمح الحقوق الوقائية للمساهمين الحاليين بشراء أسهم الشركة قبل أن تكون متاحة للجمهور ، وذلك للحفاظ على ملكيتهم التناسبية.
• الحق في التصفية : يحق لحاملي الأسهم العادية الحصول على المبلغ المتبقي وأصول الشركة في حالة التصفية ، أي بمجرد سداد جميع الدائنين ، وحاملي السندات ، وحاملي الأسهم المفضلين ، يتم توزيع المبلغ والأصول المتبقية على المساهمين العاديين في نسبة ملكيتهم في الشركة.

تعريف المخزون المفضل

يشير المخزون المفضل إلى فئة من الضمان ، والتي لا تحمل حقوق التصويت ولكن لديها مطالبة أعلى على أصول الشركة ودخلها. يتمتع حملة الأسهم الممتازة بالأفضلية في بعض الأمور ، فيما يتعلق بدفع مبلغ ثابت من توزيعات الأرباح وسداد رأس المال في حالة التصفية أو الإفلاس. وهي عبارة عن عربة استثمار ثابتة الدخل ، والتي قد تكون أو لا تكون لها فترة استحقاق.

المخزون المفضل هو الشكل المختلط للأمن ، الذي يشرب خصائص الأسهم العادية والديون ، بمعنى أنها تحمل سعر ثابت من توزيعات الأرباح ، والتي يجب أن تدفع فقط من الربح القابل للتوزيع. علاوة على ذلك ، فإن طبيعة الأرباح الموزعة تراكمية ، في جوهرها ، أنه في حالة تخطي دفع توزيعات الأرباح في سنة معينة ، يتم ترحيل الأرباح إلى العام المقبل ، ويتعين على الشركة دفع متأخرات الأرباح. إذا لم يتم سداد توزيعات الأرباح بشكل ثابت لمدة ثلاث سنوات ، يصبح حاملي الأسهم مؤهلين للتصويت في الاجتماع العام.

الاختلافات الرئيسية بين الأسهم الشائعة والمفضلة

تتم مناقشة الفرق بين الأسهم الشائعة والمفضلة بالتفصيل ، في النقاط الواردة أدناه:

1. الأسهم العادية ، تتضمن نوع الأسهم التي تصدرها الشركة عادةً لرفع رأس المال ، مشيرة إلى ملكية جزء وتحمل حقوق التصويت. الأسهم الممتازة هي تلك الفئة من الأسهم ، التي تحصل على الأولوية فيما يتعلق بسداد توزيعات الأرباح وسداد رأس المال.
2. تمتلك الأسهم العادية إمكانات نمو عالية ، بالمقارنة مع الأسهم الممتازة ، التي يكون ميلها إلى النمو منخفضًا قليلاً.
3. لا يتم ضمان عودة الأسهم العادية على رأس المال ، ولا يتم إصلاح المبلغ. على عكس حملة الأسهم المفضلة ، والتي تكون عائداتها مضمونة وكذلك بسعر ثابت.
4. يحمل الأسهم العادية حقوقًا تفاضلية فيما يتعلق بالتصويت والأرباح وسداد رأس المال. من ناحية أخرى ، يمتلك السهم المفضل حقوق تفضيلية فيما يتعلق بتوزيع الأرباح وسداد رأس المال.
5. الأسهم المشتركة تؤهل الشخص للمشاركة والتصويت في الاجتماع العام للشركة. مقابل ذلك ، لا يسمح السهم المفضل للشخص بالمشاركة والتصويت في الاجتماع العام للشركة.
6. لا يمكن أبدا استرداد الأسهم العادية من قبل الشركة. على العكس ، يتم استرداد الأسهم الممتازة من قبل الشركة ، سواء عند استحقاقها أو عندما ترغب الشركة في إعادة الشراء.
7. لا يمكن تحويل الأسهم العادية إلى أي أمان آخر ، بينما يمكن تحويل المخزون المفضل بسهولة إلى مخزون أو دين عام.
8. لا يحق للمساهمين العاديين الحصول على عائد أرباح ، إذا لم تدفع من قبل الشركة في العام السابق ، بسبب عدم كفاية الأموال. على الجانب الآخر ، يحق لحاملي الأسهم المفضلين الحصول على متأخرات أرباح ، إذا تم تخطيها في العام السابق ، أو أنهم يحصلون على حقوق تصويت إذا تخلت الشركة عن مدفوعات الأرباح لمدة ثلاث سنوات متتالية.

استنتاج

إذاً ، ربما تكون قد قررت حتى الآن ، أي مركبة استثمارية تختار ، ولكن قبل الوصول إلى أي استنتاج ، عليك أولاً أن تدرس العوامل التالية ، أي الأهداف طويلة الأجل وقصيرة المدى ، تحمل المخاطر ، إمكانات النمو واحتياجات السيولة. فيما يتعلق بالنمو ، فإن الأسهم العادية لديها ميزة على الأسهم الممتازة ، ولكن عندما يتعلق الأمر بالمخاطر ، فإن الأسهم الممتازة أقل خطورة من الأسهم العادية.