موصى به, 2022

اختيار المحرر

الفرق بين الاتصال ووضع الاختيار

السوق مليء بمجموعة من خيارات الاستثمار التي تسمح للمستثمرين لكسب المال ، عندما ترتفع سوق الأسهم أو تسقط أو تسير جانباً. الخيارات هي واحدة من الفئات الهامة للأوراق المالية المشتقة ، والتي تشير إلى عقد بين الأطراف ، حيث يحصل أحد الطرفين على حق التداول في الضمانة الأساسية ، بسعر متفق عليه ، في أو قبل تاريخ معين. الحق في الشراء هو خيار الشراء عندما يتعلق الحق بالبيع ، إنه خيار البيع .

تتيح لك المكالمات كسب المال عندما ترتفع قيمة المنتجات المالية. على الطرف الآخر ، سوف تجني الأموال عندما ينخفض ​​سعر سهم الأصول الأساسية. مجرد إلقاء نظرة على هذه المقالة لمعرفة المزيد من النقاط المميزة بين الاثنين.

رسم بياني للمقارنة

أساس للمقارنةخيار الشراءضع خيارا
المعنىيمنح خيار Call حق المشتري ، وليس الالتزام ، لشراء الأصل الأساسي بتاريخ محدد لسعر التنفيذ.يمنح خيار البيع الحق للمشتري ، وليس الالتزام ، لبيع الأصل الأساسي قبل تاريخ محدد بسعر الإضراب.
ماذا تسمح؟شراء الأسهمبيع الأسهم
العلاقة مع سوق الأوراق الماليةمباشرةمعكوس
المكاسب المحتملةغير محدودمحدود
يبحث المستثمر عنارتفاع الأسعارهبوط الأسعار

تعريف خيار الشراء

عقد مشتق بين المشتري والبائع الذي يُمنح فيه المشتري الحق في شراء الأصل الأساسي ، في تاريخ معين بسعر الإضراب. عند شراء خيار شراء ، فإنك تشتري الحق في شراء المنتج المالي في أو قبل تاريخ محدد في المستقبل ، بسعر ثابت. لهذا ، تحتاج إلى دفع تكلفة مقدما في شكل قسط.

عندما يمارس المشتري خياره في شراء السهم من خيار الشراء ، يكون البائع ملزما ببيع السهم ، بالسعر المتفق عليه بين الطرفين في وقت سابق. يتم تغطية جميع أدوات سوق الأوراق المالية في خيار الشراء مثل الأسهم والسندات والعملات والسلع وأكثر من ذلك بكثير.

تعريف خيار البيع

يتم تعريف خيار البيع بأنه عقد خيار بين طرفين ، المشتري والبائع ، حيث يحق للمشتري بيع الأصل الأساسي ، في تاريخ محدد بسعر الإضراب. يجب على مشتري الخيار دفع القسط لكسب هذا الحق. عندما تقوم بشراء خيار البيع ، فإنك تكسب الحق في بيع الأسهم ، في أو قبل تاريخ مستقبلي معين ، بسعر محدد.

وبمجرد أن يمارس المشتري خياره الصحيح في بيع الأصل الأساسي ، لن يكون أمام البائع خيار آخر سوى شراء الأصل بالسعر المتفق عليه. لذا ، فإن البائع ملزم بشراء الأداة المالية. وبعبارة أخرى ، فإن عكس خيار المكالمة هو خيار وضع.

الاختلافات الرئيسية بين خيار الشراء والوضع

يتم الإشارة إلى الاختلافات الرئيسية بين خيار المكالمة والوضع أدناه في النقاط التالية:

  1. ويعرف الحق في أيدي المشترين لشراء الضمان الأساسي قبل تاريخ محدد لسعر الإضراب ، لكنه غير ملزم بالقيام بذلك ، باسم خيار Call. ويعرف الحق في يد المشتري في بيع الضمان الأساسي بتاريخ محدد لسعر الإضراب ، لكنه غير ملزم بالقيام بذلك ، باسم خيار Put.
  2. يتيح خيار الشراء خيار الشراء ، بينما يتيح خيار البيع خيار البيع.
  3. تولد المكالمة المال عندما ترتفع قيمة الأصل الأساسي بينما يقوم Put بجني الأموال عندما تنخفض قيمة الأوراق المالية.
  4. الربح المحتمل في حالة وجود خيار استدعاء غير محدود ، ولكن هذه الأرباح محدودة في خيار البيع.
  5. في خيار الشراء ، يبحث المستثمر عن الارتفاع في أسعار التأمين. على العكس ، في خيار البيع يتوقع المستثمر انخفاض أسعار الأسهم.

التشابه

توجد بعض الجوانب المماثلة في الاستثمارين مثل كلاهما بمثابة اتفاق بين المشتري والبائع في السوق المالية ، حيث يعمل الوقت كنواة للعقد ، أي أن هناك حاجة إلى ممارسة الخيار قبل انتهاء الوقت. علاوة على ذلك ، فإن الخسائر في كلتا الحالتين تقتصر على المبلغ المدفوع على القسط.

أمثلة


خيار الشراء

لنفترض أن (المشتري) يشتري خيار شراء ويدخل في عقد مع B (البائع) بأن A سيشتري 1000 سهم بسعر Rs. 200 لكل سهم من شركة ألفا المحدودة بعد ثلاثة أشهر ، ويدفع علاوة روبية. 5000 لنفسه. إذا بعد ثلاثة أشهر من أسعار الأسهم روبية. 220 ثم يمكن شراء A الأسهم من B في روبية. 200 من خلال ممارسة الحق وباء ملتزم بدفع الثمن نفسه في حالة انخفاض الأسعار إلى 180 ثم لن تشتري A الشيء نفسه من B لأنه يمكن أن يشتري نفسه من أي شخص آخر في روبية. 180 من أي شخص آخر في السوق.


ضع خيارا

افترض أن (المشتري) يشتري خيار البيع ويدخل في عقد مع B (البائع) لبيع 1000 سهم من Rs. 200 سهم لكل ألفا المحدودة (السعر الحالي السائد في السوق) بعد ثلاثة أشهر من التاريخ. يدفع علاوة لذلك ، من روبية. 5000. قبل انتهاء المدة ، يقع سعر الشركة إلى روبية. 180 لكل سهم ، ثم يمكن شراء الأسهم A من سوق الأوراق المالية في روبية. 180 لكل سهم وبيعها إلى B في روبية. 200 لكل سهم. ومع ذلك ، إذا زاد سعر السهم إلى روبية. 220 ، ثم لا يوجد استخدام لشرائها على نسبة عالية في بيعه بسعر منخفض لأن ذلك في نهاية المطاف إلى خسارة A.

استنتاج

عندما تستثمر في خيار الشراء ، فإنك تتوقع دائمًا أن يرتفع السعر لجني المزيد من الأرباح ، في حين أنك إذا اخترت خيار البيع ، فإنك تريد أن تنخفض الأسعار لأنك فقط حينئذٍ ستكون قادرًا على جني الأرباح وإلا فإنك تتكبد خسارة تصل إلى حد القسط المدفوع. خيار الاتصال وخيار البيع هما المصطلحان المقابلان بالضبط.

Top